阿里争即时零售绝对第一，将搅动美团小象、盒马猫超、朴朴叮咚,阿里与盒马的关系

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阿里巴巴于投资者的最新交流活动上称，淘宝闪购在最新季度取得关键进展，淘宝闪购2026年战略则明朗化：首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。

整体来说，阿里巴巴要夺即时零售市场“绝对第一”，一定需要往增量市场方向做，且增量市场空间需要足够大，如果没有足够大的增量市场盘，那么，阿里的绝对第一目标，很难实现。

接下来，就要看阿里能不能做到，以及资本市场认不认了。

一

前置仓下沉与本地生活线上化

即时零售的“增量”从哪来？

《商业观察家》认为，大致可能有两个方向，一是前置仓渠道下沉，2026年将可能是前置仓下沉“大年”——无论是商超、服饰，还是电器品类商品，做即时零售，都需要将商品库存前置到离消费者近的地方才能实现小时达配送履约，过往的前置仓则主要做一二线高线城市，所以，即时零售未来如果要去挖出更大增量市场空间，就一定是要把前置仓规模下沉到更宽广、拥有10亿级人口的下沉腹地市场。这样才能做出大增量，才能持续撬动供应商的资源投入来做强供给，才能吸引更多资金。

二是，本地生活的全面线上化。将更多本地生活的业态——吃喝玩乐、居家生活、工作学习、看病养老等全面即时零售化（线上化）来寻求增量。通过做多供给，把更多商品与服务于最快时间内，以高确定性的履约方式“小时达送到家”，让即时零售获得增量。这一块，需要做好本地生活的标准化，线上化的基础是标准化。

前置仓渠道下沉一块，这两三年来，即时零售市场内的中小玩家，其实一直在做，现在阿里说要夺即时零售绝对第一，那就是说大资金要入场“大搞”了。或者说，经过中小玩家前期的“铺垫”，它看到了大资金导入做全面铺开的时机点了。

由于像短视频等互联网服务于下沉市场的全面铺开、即时物流基础设施的完善，以及一些细分品类的连锁商家如零食、茶饮等都下沉到了5线乡镇市场，即时零售得以有了全面铺开的基础。

短视频等互联网服务沉淀了做下沉市场的数据，以往的情况是，下沉市场太过分散，预估需求更难，供应链等很难下沉，但下沉市场“数据能力”的形成提升了供需匹配及供应链下沉的精准性。同时，互联网服务在榨取消费者的“闲余时间”，从而让下沉市场消费者的生活节奏变快，导致对小时达即时零售的需求提升——即时零售市场大不大一大指标是看当地生活节奏快不快。（居民收入提升的背后也是生活节奏变快）

一些细分品类连锁商家如零食、茶饮的下沉，则奠定了即时零售平台性业务的商家基础——这些连锁商家有数字化能力与资金资源投入能力，可以把下沉市场门店改造成为前置仓，规模导入即时零售业务。

不过，前置仓的下沉，也可能会带来社会问题。

目前，对于中国有多少家夫妻老婆个体店，《商业观察家》找不到一个全面权威的统计数据，但一些面向夫妻店做B2B供货业务的玩家对《商业观察家》称，他们认为在快消品领域，中国当下只有400多万家夫妻店了，相比10年前左右时间的600多万家夫妻老婆店，有大幅减少，以至于他们现在都在转型去做相对大一点的客户市场，夫妻老婆店由于总盘大幅缩减，他们认为很难做了。

这里面，有一部分“原因”被认为是即时零售的“功劳”。

二

美团小象

对于阿里要做即时零售绝对第一，除了即时零售有增量市场空间之外，另外一个原因，有可能是：阿里或许认为在这个领域去大投入“干”第一，会更容易。

在快递电商领域，阿里之前也曾大投入做下沉市场，要“超越”拼多多做第一；在直播领域，阿里也曾投入去“对标”抖音等短视频。但这些，至少从目前的情况来看，阿里都没有能做到第一。实际上，无论是抖音还是拼多多，当下的盈利能力，或资金储备，可能已经高于阿里了。

现在，阿里选择即时零售——美团的“赛道”来冲第一，有可能是因为，在当下市场格局下，阿里或许认为美团的“赛道”更容易去突破。柿子则要捡相对“软”的捏，这次“试试”美团。

这对于美团来讲，未来就要看其的“成色”如何了，能不能守住基本盘。

总体来说，阿里要冲即时零售第一，肯定会导致美团一系列市场策略及业务调整。

从2025年的市场表现来看，美团缩减了“多元化”业务，比如关掉了百亿级亏损业务线——美团优选，以及美团的快递电商业务——团好货等，将精力集中到了餐饮外卖、即时零售等本地生活即配主业。

2026年，美团有可能会做什么？

寻求更好的规模效应与专业能力。

美团2025年的多元化“撤退”，有可能是为了2026年在主业上做出更好的专业水平与规模效应。

通过集中投入，来提升专业水平，来做出规模效应，以获得更好的成本效率表现，产生出更强的市场定价能力。

当下，美团的即时零售主业，主要有两部分构成。一个是平台业务——美团闪购；一个是自营前置仓业务——小象超市、歪马送酒、松鼠便利等。

平台业务考验的是平台架构与网络生态能力，要把平台业务做大及下沉，必须低门槛化——准入的低门槛化、价格的低门槛化、供需匹配的低门槛化。这要求自身的运营成本能得到控制、能有市场竞争力（高运营成本需要高交易扣点才能打平，就无法低门槛化）。

自营前置仓业务则考验的是强管控能力，包括连锁及供应链的标准化水平，与业务的精细化管理能力等。

在本地生活即配市场的一些品类领域，有些品类适合通过平台方式做，比如餐饮等，因为这些品类非标、商家供给充分、毛利润也能打平即配成本及“覆盖”第三方平台的“分润”。

有些品类则适合自营做，因为这些品类标准化程度高，自营做更容易出规模效应，出规模效应后能从供应链获取海量利润。或者，这些品类当下缺乏有效供给，市面上还找不到足够多的商家来“填充”平台，以及毛利润可能也不支持再多一道第三方平台的分润环节。

有些品类则是平台模型与自营模型都可以做，比如商超，它覆盖的范围非常大，里面有一些高毛利的商品品类，也有一些低毛利的商品品类；有一些品类的标准化程度高，有一些则完全是非标品；有一些商家供给充分，而有一些缺乏供给；有一些品类市场集中度高，有一些市场品类市场集中度低（集中度高的品类，平台如果不自营做，该领域的玩家就会自己来做线上流量平台了，成为平台的竞争者）

那么，阿里如果要争即时零售绝对第一，对于美团的“倒逼”，可能就是：平台业务优化效率，来低门槛化，进而做强生态产生更好的网络效应，补贴则只是手段。

自营业务可能要做强供应链，如果增速不够，跑不到行业第一，或者有些市场也切不进去，美团都有可能做收购整合，比如为小象超市做收购。在内部，美团的各大自营前置仓业务线也有可能会做整合，比如让歪马等“并入”小象等。

三

盒马猫超

阿里要争即时零售第一，它内部的各个业务线也需要变，要整合要找到出“规模效应”的更好方法。

2025年，淘宝与饿了么（淘宝闪购）已经做了深度融合，饿了么等本地生活业务线“并入”了淘宝。2025年，阿里的即时零售平台型业务线，已经完成整合“归一”。

2026年，这样的动作可能会持续，因为阿里在即时零售领域，除了做了平台型业务，也做了自营前置仓业务。那么，在2026年，阿里的自营前置仓业务有可能也会整合“归一”。

比如，阿里做的自营线上到家即时零售业务——盒马，被很多市场人士认为，可能会在2026年年内“并入”阿里的本地生活体系，不再是一家单独的“创业”公司了。

阿里高管之前在业绩会上曾称，要为盒马引入外部战略投资者，但这个“动作”一直没有“落地”，一些市场人士对《商业观察家》称：“阿里可能不会做这块工作了，盒马未来可能会‘并入’阿里的本地生活业务体系，不再是一个单独的‘事业部’，接下来彻底背靠大树。”

在阿里业务体系里，盒马则只是自营业务体系的一块，除了盒马，阿里还有天猫超市，没错，天猫超市当下也在大力做自营前置仓。

而长期以来，盒马与猫超被外界认为相互之间有一种“赛马”关系。

这样的“关系”，未来也存在变化可能。