文源：源媒汇

作者：童画

编辑：苏淮

如果你是一名储户，现在，打开光大银行APP查询大额存单会发现，该行大额存单最长只有3年期，缺少了市场上存在不小需求的5年期产品。

在银行业净息差持续承压的背景下，大额存单期限结构呈现明显“短期化”固然是大势所趋——国有行及部分股份行均下架了5年期大额存单产品。但对于光大银行这种主要依赖放贷的商业银行来说，作为零售存款重要抓手的大额存单长期限产品缺失，将会让其因产品竞争力不足导致存款流失。

事实上，光大银行2024年的存款余额比2023年减少了588.41亿元，同比下降1.44%，系该行上市以来首次出现存款同比下降。

即便是光大银行目前的“拳头产品”3年期大额存单，也无优势可言——1.75%的年利率虽然比国有行1.55%的年利率高了一些，但和股份行相比优势并不大，毕竟还有个别股份行给到了1.90%的年利率。

算下来，20万元在光大银行存3年，利息总计才10500元。

01

3年期1.75%利率也不具优势

作为一家全国性股份制商业银行，光大银行成立于1992年6月18日，注册资本约为466.79亿元，法定代表人是吴利军，公司于2010年8月18日在上交所挂牌上市。

图片来源于天眼查

在光大银行上市之际，我国正在逐步推进利率市场化，但是大额存单业务还没有在商业银行推出。直到2015年6月2日，央行推出《大额存单管理暂行办法》之后，工行、农行等9家银行在当年6月15日就可以办理大额存单业务。大额存单的推出，是我国利率市场化迈出的重要一步，有利于商业银行存款差异化定价体系的建立。

但是，光大银行并不在上述首批9家银行之中。直到几个月后，即2015年10月，光大银行才正式发行首期个人大额存单产品，产品共分为1个月、9个月、1年、1年半、2年五个期限，起点金额30万元。

在推出之后的七八年时间里，大额存单因其稳健和收益较定期存款高的特点，颇受稳健型投资者的青睐。但随着2023年以来存款利率下行，大额存单利率较定期存款的优势减弱，商业银行开始逐渐下架5年期大额存单业务，有些银行甚至取消了3年期品种。

截至2026年1月7日，在光大银行APP的大额存单一栏里，有6个品种，分别是1个月、3个月、6个月、1年期、2年期、3年期，均是20万元起存，利率分别是1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%、1.75%。

图片来源于光大银行APP

拿存款期限最长的3年期大额存单来说，相较于国有行1.55%的年利率，光大银行3年期大额存单1.75%的年利率有着一定的优势，但和股份行相比，这一优势并不大，毕竟还有个别股份行的3年期大额存单给到了1.90%的年利率。

算下来，20万元在光大银行存3年，利息是10500元。

有着一定刚需的5年期大额存单，则在光大银行APP上完全消失了。而光大银行放弃5年期大额存单，本质上是对长期负债成本的谨慎控制。在存款保险制度全覆盖的背景下，储户对利率的敏感度远超品牌忠诚度，这直接导致光大银行的存款增速放缓，负债端的不稳定让该行不敢锁定长期负债成本。

但是，作为零售存款的重要抓手，大额存单长期限产品的缺失可能形成恶性循环，即产品竞争力不足导致存款流失，存款流失进一步限制产品设计空间。

02

罕见的存贷环比双降局面

光大银行2025年三季报显示，存贷款均同比增长，但是环比数据走弱。2025年三季度末，光大银行的存款余额为41846.94 亿元，较2024年末增长3.69%，环比下降1.61%；贷款余额为40269.43亿元，较2024年末增长2.37%，环比下降1.22%。

这种罕见的存贷环比双降局面，直接导致光大银行2025年三季度末的资产总额环比下降0.29%，也导致该行利息收入承压——前三季度利息净收入688.81亿元，同比下降5.11%。

如果说5年期大额存单的缺失是负债端的显性问题，那么存贷款规模的同步环比下降，则是光大银行更深层的经营隐忧。

招商证券在研报中也指出，光大银行“存贷增速放缓”。

自2010年8月上市以来，光大银行的存贷款规模实现显著增长，贷款增速整体快于存款。Wind数据显示，2010-2024年，光大银行的存款总额从10631.80亿元增至40356.87亿元，增长了279.59%。

但是，光大银行2024年的存款余额比2023年减少了588.41亿元，同比下降1.44%，系上市以来首次出现存款同比下降。

图片来源于Wind

同期，光大银行的贷款总额从7795.18亿元增至39339.02 亿元，增长了404.66%，增幅远超存款，反映出该行在过去十余年时间里信贷投放力度较大。

另外，Wind数据显示，2010-2024年，光大银行的存贷款比率从71.63%升至2024年的99.40%，显示信贷扩张快于存款增长，负债端压力有所显现。这意味着该行每吸收100元存款，就有99.4元用于放贷，流动性缓冲空间被大幅压缩。

不过，光大银行的存贷比在2025年三季度末降至96.23%，在9家A股上市股份行里位列中游。

同时，源媒汇还注意到，自2010年8月上市以来，光大银行的存款结构呈现“公司存款占比下降、个人存款占比上升”的显著特征。

Wind数据显示，2010-2024年，光大银行的公司存款占比从84.35%降至55.02%，个人存款占比则从15.65%提升至31.68%，反映出该行负债结构从“对公依赖”向“公私均衡”转型。

图片来源于Wind

截至2025年6月末，光大银行的公司存款占比、个人存款占比分别是56.65%、31.55%。这一变化，既受宏观经济环境与行业竞争影响，也与光大银行零售业务战略调整密切相关，对负债成本控制、业务稳定性及盈利结构产生深远影响。

不过，令人担忧的是，存贷环比双降正在削弱光大银行的盈利基础，其净息差从2010年的2.18%持续收窄至2025年6月末的1.40%。

招商证券测算出，光大银行2025年第三季度的单季净息差为1.42%，环比提升3bp。其中生息资产收益率和计息负债成本率分别环比下降5bp、8bp，负债端成本下行速度更快支撑息差回升。

在利率市场化深入推进的背景下，银行盈利空间本就持续承压，而规模扩张失速，则让光大银行陷入“规模不增、利差收窄”的双重挤压。

光大银行未来如何解决实体经济信贷需求疲软带来的投放压力？后续在对公贷款和零售按揭贷款领域又会有哪些破局举措？1月7日，源媒汇就此致函光大银行，截至发稿尚未得到回复。

03

2025年挂牌转让255亿不良贷款

存贷双缩的同时，光大银行的资产质量压力也在显性化。

截至2025年三季度末，光大银行的不良贷款余额为507.12亿元，比2024年末增加14.60亿元；不良贷款率1.26%，比2024年末上升 0.01 个百分点。

光大银行1.26%的不良贷款率，表面上低于商业银行1.52%的行业平均水平，但结构性风险不容忽视——房地产行业不良贷款余额在2025年6月末已高达74.13亿元，成为最大的风险敞口。

面对这一局面，大规模转让不良资产，成为光大银行的重要处置手段。

银登网数据显示，2025年全年，光大银行在银登网上挂出42笔不良贷款转让项目，合计未偿本息总额约为255.15亿元。

其中，个人贷款方面，光大银行信用卡中心挂出了25期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目，合计转让金额约为194.33亿元，竞拍起始价仅为11.02亿元，折价率约为5.67%。

同时，光大银行北京分行、福州分行、重庆分行、长沙分行也分别挂牌转让自己的个人不良贷款转让项目，合计金额约为33.57亿元。

其中，福州分行转让的个人不良贷款最多，两期转让项目合计金额约为15.76亿元；重庆分行连挂转让的个人不良贷款项目期数最多，达到3期，主要是“个人消费及经营性贷款”，合计约7.26亿元。

公司贷款的不良转让，主要来自光大银行的各地分行。

银登网信息显示，包括光大银行合肥分行、呼和浩特分行、大连分行、南宁分行、乌鲁木齐分行、太原分行、海口分行、长沙分行、福州分行在内，合计转让的不良贷款金额约为27.25亿元。其中，海口分行的不良贷款转让金额最多，达到6.91亿元，借款人是一家房地产企业——三亚太阳湾开发有限公司。

从上述光大银行的不良贷款转让情况可以看出，至少有3个项目是房地产相关贷款，这类资产因市场调整导致估值缩水，处置回收率面临考验。难怪光大银行在2025年三季报中表示，要“强化地方政府债务、房地产和信用卡等重点领域金融风险防控……持续加大不良资产处置力度”。

更值得关注的是风险抵御能力的变化。

2025年三季度末，光大银行的拨备覆盖率为168.92%，较2024年末下降11.67个百分点。这意味着该行抵御不良风险的“安全垫”变薄，而大规模不良转让虽能降低不良率，但无法从根本上解决不良资产生成的问题。在房地产风险尚未完全出清、不良贷款呈上升趋势的行业背景下，光大银行能否持续控制新发生不良，仍是未知数。

上市15年来，光大银行从万亿存款及不足0.78万亿元贷款的规模，成长为如今资产超7万亿元的大型股份制银行，年均复合增长率一度保持双位数。但2025年的经营数据表明，该行正站在发展的十字路口：负债端，大额存单产品竞争力不足，对公存款比例下滑；资产端，信贷投放受需求与风险双重约束，规模扩张失速；风险端，房地产不良高企，个人不良贷款处置压力持续加大。

2026年已至，存款利率市场化仍在深化，银行业竞争日趋激烈，光大银行能否重回营收净利“双增长”？毕竟，金融机构的核心竞争力，终究要回归到风险管控能力与可持续的盈利模式上。

部分图片引用网络  如有侵权请告知删除